[국장/미장 연계]애플 어닝 서프라이즈가 촉발한 조 단위 반도체 매수 — SK하이닉스 1.78조 외인 폭탄 유입

2026.05.04  |  MARKET BRIEF

미국에서 애플이 2분기 매출 1,112억 달러(+17%)로 어닝 서프라이즈를 기록하고 AI Capex 연간 7,000억 달러 전망이 재확인되자, 국내 증시는 HBM·메모리 공급 체인에 외국인 자금이 집중되며 SK하이닉스(+12.52%)와 삼성전자(+5.44%)가 합산 약 4.2조 원의 외인 매수를 받아냈다. 반도체 동기(Sync) 랠리와 함께 증권·방산 비동기(Async) 강세가 병존하며 국내 증시는 전 섹터 상승 장세를 연출했다.

DOW JONES 49,499 ▼ -152.87 (-0.31%)

S&P 500 7,230 ▲ +21.11 (+0.29%)

NASDAQ 25,114 ▲ +222.13 (+0.89%) ★신고가

CRUDE OIL (WTI) $102.48 ▼ -2.59 (-2.46%)

GOLD $4,560 ▼ -62.80 (-1.36%)

BITCOIN $77,951 ▲ +1,637 (+2.15%)

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SECTION 01

미국 증시 리뷰 — 애플·AI Capex가 이끈 기술주 독주, 나스닥 신고가

5월 1일(현지 기준) 미국 증시는 애플의 어닝 서프라이즈를 기폭제로 나스닥과 S&P 500이 사상 최고치를 경신했다. 나스닥은 25,000선을 넘어 25,114로 마감했고, S&P 500은 4월에 이어 2개월 연속 신고가를 기록했다. 다우는 -0.31%로 소폭 하락하며 지수 간 디커플링이 뚜렷했다. 4월은 S&P 500·나스닥 모두 2020년 이후 최고의 달을 기록했으며, 5월 첫 거래일도 그 흐름이 그대로 이어졌다. S&P 500 기업 80%가 1분기 EPS 기대치를 상회했고, 평균 EPS 성장률은 전년 대비 +31%로 역대급 어닝 시즌이 진행 중이다.

기술 XLK +1.49% 소비재 XLY +0.24% 통신 XLC +0.18% 에너지 XLE -1.34% 산업재 XLI -0.93% 헬스케어 XLV -0.57% 금융 XLF -0.40%

+3.24%

애플 (AAPL) — 2분기 어닝 서프라이즈 + CEO 교체 발표 2분기 매출 1,112억 달러(+17%)로 가이던스 상단 초과. iPhone 매출 570억 달러(+22%), 서비스 310억 달러(+16%) 모두 사상 최고치. 중국 매출 +28% 급증. 자사주 매입 1,000억 달러 규모 발표와 배당 인상 병행. CEO 팀 쿡이 9월 1일 부로 Executive Chairman으로 전환하고, 존 터너스가 신임 CEO로 승계. 전략적 연속성을 강조하며 시장의 우려를 차단했다. 공급 제약이 단기 리스크로 지목됐으나, 서비스 고마진 사업의 고속 성장이 Moat를 확고히 하는 구조다.

-18.33%

로블록스 (RBLX) — 가이던스 쇼크, 아동 보호 규제가 직격 1분기 매출 미스와 함께 연간 bookings 가이던스를 83~85.5억 달러에서 73.3~76억 달러로 대폭 하향. 미국 사용자 대상 연령 인증 시스템 도입으로 전체 미국 이용자의 35%가 소셜 기능 접근 불가. 플랫폼 비즈니스의 규제 대응 비용이 단기 실적을 직격한 전형적 사례로, 가이던스 리레이팅이 주가에 즉각 반영됐다.

+6.64%

코어위브 (CoreWeave) — AI 인프라 클라우드 목표주가 대폭 상향 Citigroup이 목표주가를 126달러에서 155달러로 상향 조정. AI 데이터센터 전용 GPU 클라우드 수요 성장에 대한 월가 컨센서스가 강화되는 흐름. AI Capex 연간 7,000억 달러 전망과 맞물려 인프라 레이어 플레이어에 대한 재평가가 진행 중이다.

+4.13%

세일스포스 (CRM) · 서비스나우 (NOW, +3.23%) — 엔터프라이즈 SaaS 동반 강세 Atlassian이 연간 수익 전망을 상향 조정한 영향으로 엔터프라이즈 소프트웨어 전반 동반 상승. B2B SaaS 수요 모멘텀이 여전히 유효하다는 신호. AI 기반 업무 자동화 도입 가속화가 구조적 수요를 뒷받침하고 있다.

+13.07%

레딧 (RDDT) — 1분기 어닝 서프라이즈 + 2분기 가이던스 상향 1분기 매출이 시장 예상치를 상회했고, 2분기 매출 가이던스도 예상보다 높게 제시하며 급등. 커뮤니티 기반 광고·데이터 라이선스 수익 모델의 성장성이 재확인됐다.

-8.41%

리비안 (RIVN) — 1분기 실적 발표 후 급락 1분기 실적 발표 이후 주가 하락. EV 수요 둔화 및 생산 비용 압박이 지속되는 가운데 시장의 기대에 미치지 못한 것으로 해석됐다. 엑슨·셰브론도 어닝 비트에도 불구하고 호르무즈 봉쇄에 따른 생산 차질로 순이익이 각각 45%, 36% 감소했다.

SECTION 02

거시·정책 변수 — Fed·유가·지정학·트럼프

Fed: 파월의 마지막 회의 — 8대 4 분열 속 금리 동결, 차기 의장 워시 인준 임박

4월 29일 FOMC에서 기준금리를 3.5~3.75%로 동결했다. 파월 의장의 사실상 마지막 의장 회의로, 4명의 위원이 반대표를 던져 1992년 이후 최대 분열을 기록했다. 트럼프 임명 인사인 스테판 미란 위원은 25bp 인하를 주장하며 반대했고, 해먹·카시카리·로건 3인은 반대로 "easing bias 문구 자체를 삭제해야 한다"며 인하에 더 강경한 입장을 취했다. CME FedWatch 기준 6월 인하 확률은 5% 내외로 사실상 소멸. 파월은 법적 공방이 완전히 해결될 때까지 이사회에 잔류하겠다고 선언했다. 차기 의장 케빈 워시는 상원 은행위원회 인준을 통과해 본회의 표결만 남은 상태다.

유가·지정학: 호르무즈 봉쇄 지속, 이란 평화 제안에 유가 일시 하락

2026년 2월 28일 미·이스라엘의 이란 공습 이후 호르무즈 해협이 사실상 봉쇄되며 세계 원유 해상 무역의 25%, LNG의 20%가 차단된 상태다. 5월 1일에는 이란이 파키스탄을 통한 새 평화 제안을 전달했다는 보도가 나오며 WTI가 -2.46%로 하락했다. 그러나 트럼프는 이란 항구에 대한 해군 봉쇄를 유지하겠다는 입장을 재확인했다.

자산	현재가	등락	시사점
WTI 원유	$102.48	-2.46%	이란 평화 제안 기대 반영, 구조적 고공 유지
브렌트유	$111/배럴	주간 +12%	호르무즈 봉쇄 장기화, 주간 기준 급등
금	$4,560	-1.36%	위험선호 심리 회복에 따른 안전자산 매도
미 10년물	4.39%	소폭 상승	Fed 동결 기조 장기화 반영, 금리 인하 기대 약화
비트코인	$77,951	+2.15%	위험자산 선호 회복, 크립토 동반 강세

SECTION 03

한국 증시와의 연계 분석 — 반도체 완전 동기, 증권·방산 비동기 강세

2026년 5월 4일 국내 증시는 외국인이 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우 합산 약 4.2조 원을 단일 거래일에 집중 매수하는 이례적 장세를 연출했다. 미국에서 확인된 AI Capex 7,000억 달러 전망과 애플 어닝 서프라이즈가 글로벌 반도체 수요 사이클의 최상단 공급자인 국내 대형 반도체주로 직결된 전형적인 동기(Sync) 흐름이다. 동시에 미국 금융주(XLF -0.40%)가 약세였음에도 국내 증권주가 독자 급등하는 비동기(Async) 흐름이 공존하며 시장의 저변이 확대됐다.

구분	미국 신호	국내 반응	방향
AI 반도체	Apple +3.24%, AI Capex $700B 확인	SK하이닉스 +12.52% (외인 1.78조), 삼성전자 +5.44% (외인 1.21조)	동기 ↑↑
전자부품	Apple iPhone 17 역대 최고 수요	삼성전기 +10.34% (외인 865.6억)	동기 ↑
2차전지 소재	테슬라 +2.41%, EV 섹터 반등	POSCO홀딩스 +8.66%, LG화학 +8.06%, 에코프로비엠 +4.61%	동기 ↑
증권	미국 금융 XLF -0.40% 약세	삼성증권 +28.28%, 미래에셋증권 +8.49%, 키움증권 +6.16%	비동기 ↑
방산	이란 전쟁 지속 (직접 수혜 없음)	한화에어로스페이스 +3.39% (외인 1,221.4억), 한화오션 +0.91%	비동기 ↑
광통신	AI 데이터센터 수요 지속	대한광통신 +16.83% (외인 602.5억, 사모 173.2억)	비동기 ↑

동기
Sync

Apple +3.24% (iPhone 17 역대 수요) → 삼성전기(카메라 모듈·MLCC) +10.34%, 외인 865.6억 집중
AI Capex $700B 전망 재확인 → SK하이닉스 HBM 직결, 외인 1.78조 + 금융투자 8,379억 유입
테슬라 +2.41% / EV 섹터 반등 → POSCO홀딩스(양극재 소재) SSS 등급, 연기금 351.9억 + 외인 1,039.6억 동반 매수

비동기
Async

국내 증권주 독자 급등 — 삼성증권 +28.28%는 미국 XLF 하락과 무관. 코스피 거래대금 급증 + 기업 밸류업 프로그램 기대감이 독자 동력. 사모 453.7억 집중 매수
방산주 독자 모멘텀 — 이란 전쟁 장기화 속 한화에어로스페이스 외인 1,221.4억 집중. K방산 ETF 주간 추세 14.39로 강세 지속
대한광통신 +16.83% — 외인 602.5억 + 사모 173.2억, AI 데이터센터향 광통신 부품 수요 선반영

단순 낙폭 과대 반등을 넘어 주도 섹터로의 수급 집중 현상이 심화되고 있다. 외국인의 반도체 집중과 국내 기관의 소재·방산 분산이 맞물리며 시장의 상방 모멘텀이 전 섹터로 확산되는 구조다.

SECTION 04

외국인·기관 수급 포인트 — 반도체 4.2조 + 증권·소재 비동기 강세

외국인은 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우 세 종목에 합산 약 4.2조 원을 쏟아부으며 AI 인프라 수요의 최상단 공급 체인을 집중 공략했다. 연기금은 삼성전자를 최대 매수하면서도 POSCO홀딩스·LG에너지솔루션·LG화학 등 소재 체인으로 분산 편입했다. 금융투자(증권사 자기매매)는 외국인과 같은 방향으로 SK하이닉스 8,379억 + 삼성전자 7,611억을 집중 매수했다.

개별종목 수급강도 TOP 10

01 SSS

삼성전자 외국인 1.21조 + 연기금 536.7억 + 금융투자 7,611억 — 전 주체 동반 매수

+5.44% 점수 99.2

02 SSS

SK하이닉스 외국인 1.78조 + 금융투자 8,379억 + 사모 1,472.3억 — HBM 직결 역대급 매수

+12.52% 점수 97.0

03 SSS

POSCO홀딩스 연기금 351.9억 + 외국인 1,039.6억 — 2차전지 소재 밸류에이팅 리레이팅

+8.66% 점수 95.0

04 SS

미래에셋증권 외국인 1,111.3억 주도 — 코스피 거래대금 급증 수혜, 비동기 강세

+8.49% 점수 89.3

05 SS

LG화학 연기금 122억 + 외국인 407.6억 + 투신 107.5억 — 소재 3각 동반 매수

+8.06% 점수 88.0

06 SS

LG에너지솔루션 연기금 206.7억 중심 — 배터리 대형주 안전 편입

+2.50% 점수 84.3

07 SS

LG생활건강 외국인 213.1억 + 사모 79.5억 — 내수 회복 기대 비동기 강세

+10.04% 점수 83.1

08 SS

삼성전자우 외국인 1,628.5억 — 우선주 할인 축소 플레이, 보통주와 동반 매수

+7.14% 점수 82.8

09 SS

삼성전기 외국인 865.6억 — 애플 iPhone 17 수요 직결 카메라 모듈·MLCC 부품주

+10.34% 점수 82.7

10 SS

SK 외국인 259.9억 + 투신 132.8억 — SK하이닉스 모회사 프리미엄 동반 수혜

+11.88% 점수 82.7

연기금 TOP 매수 — 반도체·소재·방산 분산 편입 연기금은 삼성전자(536.7억)를 최대 매수하면서 POSCO홀딩스(351.9억), LG에너지솔루션(206.7억), SK하이닉스(198.6억), LG화학(122.0억) 순으로 소재·배터리 체인을 고르게 편입했다. 방산에서는 현대로템(76.5억), 한화오션(64.7억), 한화에어로스페이스(41.6억)를 담으며 지정학 리스크 헤지도 병행했다. 삼성생명(82억), S-Oil(67억) 등 배당 우량주도 포함돼 장기 포트폴리오 분산의 의도가 뚜렷하다.

특이 수급 포착

+16.83%

대한광통신 — 외인·사모 동시 집중, AI 광통신 선점 포지션 외국인 602.5억 + 사모 173.2억이 단일 거래일에 집중 유입됐다. AI 데이터센터 내 GPU 간 고속 연결에 필요한 광통신 부품 수요가 가파르게 증가하는 구조적 수혜주로 선반영된 것으로 해석된다. 사모펀드의 집중 진입은 단기 트레이딩보다 중기 포지션 구축 성격이 강하다.

+28.28%

삼성증권 — 사모 453.7억 주도 급등, 밸류업 기대 선반영 미국 금융주(XLF)가 약세였음에도 삼성증권이 사모 453.7억을 중심으로 하루 28% 급등했다. 코스피 거래대금 급증에 따른 브로커리지 수익 개선 기대와 기업 밸류업 프로그램 수혜 기대가 복합적으로 작용했다. 사모 주도 급등인 만큼 단기 변동성에 유의가 필요하다.

+3.39%

한화에어로스페이스 — 외인 1,221.4억, K방산 구조적 수요 지속 이란 전쟁 장기화로 글로벌 방산 수요가 구조적으로 증가하는 가운데, 외국인이 한화에어로스페이스에 1,221.4억을 집중 매수했다. PLUS K방산 ETF 주간 추세 14.39, TIGER K방산&우주 주간 추세 13.79로 방산 섹터 전체의 중기 상승 모멘텀이 유지되고 있다.

+14.66%

한온시스템 — 외인 452.8억, 자동차 열관리 부품 재평가 외국인이 452.8억을 집중 매수하며 14.66% 급등. 전기차·하이브리드 차량용 열관리 시스템 수요 회복 기대가 수급으로 반영됐다. 에코프로비엠(457.7억), 한온시스템 등 EV 부품 체인에 외국인 자금이 고르게 유입되는 점에 주목할 필요가 있다.

SECTION 05

내일을 위한 핵심 판단

시장 판단

리스크온 — 조 단위 외국인 매수가 증명한 반도체 슈퍼사이클 재확인, 대형주 중심 장세 지속 예상
외국인의 반도체 집중(약 4.2조)과 연기금의 소재·방산 분산이 맞물리며 시장의 수급 구조가 단순 반등을 넘어섰다. 이란 협상 변수와 Fed 리더십 전환 불확실성이 상존하나, AI 어닝 시즌의 흐름이 이를 압도하는 국면이다. 내일도 반도체·증권·방산의 3극 구도가 유지될 가능성이 높다.

내일 주목할 Key Factor

• 1
  SK하이닉스 실적 발표 — HBM 가이던스가 추가 외인 매수의 트리거 SK하이닉스의 HBM 출하량 및 가이던스 상향 여부가 확인되면 외국인 매수 지속의 근거가 된다. 반대로 공급 제약이나 가이던스 하향 시 단기 차익 실현 압력이 발생할 수 있다. 삼성전자·삼성전기 등 관련 부품주의 방향성에도 직접적인 영향을 미친다.
• 2
  이란 협상 진전 여부 — 유가 추가 하락 시 섹터 수혜 확대 이란이 파키스탄을 통해 전달한 새 평화 제안에 대한 미국의 반응이 핵심 변수다. 협상이 진전될 경우 유가 추가 하락 → 항공·정유 비용 개선 → LG화학 등 전지 소재 원가 완화로 이어지는 수혜 체인이 형성된다. 협상 결렬 시 유가 재급등으로 리스크오프 전환 가능성에 유의해야 한다.
• 3
  삼성증권 차익 실현 물량 — 사모 주도 급등 후 단기 변동성 주의 삼성증권의 하루 +28.28% 급등은 사모펀드 453.7억이 주도한 비정상적 집중 수급이다. 차익 실현 물량이 출회될 경우 증권 섹터 전반에 단기 조정 압력이 올 수 있다. 미래에셋증권·한국금융지주 등 증권주 전반의 차익 실현 타이밍에 주의가 필요하다.
• 4
  미국 다음 주 AMD·Palantir·Arm 실적 — AI Capex 내러티브 지속성 확인 AI Capex 사이클의 지속 여부를 가를 핵심 실적 발표가 다음 주 예정돼 있다. AMD의 MI300X 수요, Arm의 라이선스 성장, Palantir의 AI 플랫폼 채택률이 시장이 주목하는 포인트다. 이들 실적이 서프라이즈를 기록하면 국내 HBM·반도체 장비주의 추가 외인 매수 명분이 된다.

✅ 매수 관심: SK하이닉스·삼성전자 (HBM 가이던스 확인 후) ✅ 비중 유지: POSCO홀딩스·LG화학 (소재 체인) ✅ 비중 유지: 한화에어로스페이스 (K방산 구조적 수요) ⚠️ 단기 관망: 삼성증권 (사모 급등 후 변동성) 🔎 모니터링: 이란 협상 진전 / AMD·Arm 실적

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