[테마분석]증권·냉각시스템·2차전지 수급 집결 — 강세주도 3개

KOREA MARKET FLOW · 3CH ANALYSIS v5.5 · 2026.05.06

테마:강세주도 3개·약세주도 13개
미국 반도체 랠리 연동, 외국인 선별 유입 속 시장 약세 우위

관찰 대상: 239개 테마 · 2,106개 종목 · 출처 KRX · 데이터 모드: D1 fallback

MARKET THERMOMETER · 등급별 테마 분포

핵심주도	강세주도	약세주도	중립	소외	침체	낙오
0	3	13	26	21	69	107

시장 약세 우위 — 239개 테마 중 낙오·침체 합산 176개(74%), 핵심주도 0개

시장 캐릭터 요약

US EQUITY · 5월 5일 마감

S&P500 +0.81%

다우 +0.73% / 나스닥 +1.03% (최고치 경신)
필라델피아반도체 +4.7%

FOMC · 연준 동향

금리 동결

3.50~3.75% 세 차례 연속 동결
파월 의장 임기 5월 15일 만료 예정

CRUDE OIL · WTI 기준

$102.27 -3.9%

브렌트유 $123.52 / 유가 하락 주식시장 호재
미-이란 휴전 유지 확인 → 공급 우려 완화

USD/KRW · 오늘 개장

1,476원

장중 1,470~1,479원 범위
52주 범위 1,347~1,538원

전일(5월 5일) 뉴욕증시는 S&P500과 나스닥이 동반 최고치를 경신하며 risk-on 흐름을 이어갔다. 주도 섹터는 반도체로, 필라델피아 반도체지수가 +4.7%를 기록했으며 인텔·마이크론의 AI 관련 재료가 투자 심리를 견인한 것으로 관찰된다. 미-이란 휴전 유지 확인 속에 WTI 유가가 배럴당 102.27달러로 3.9% 하락하여 인플레이션 압력 완화 기대를 높였다. 연준은 3.50~3.75% 금리를 세 차례 연속 동결한 상태이며, 파월 의장 임기 만료(5월 15일)를 앞두고 차기 의장 인선이 통화정책 불확실성의 단기 변수로 작용할 가능성이 있다.

한국 시장은 이 흐름을 선택적으로 흡수한 것으로 관찰된다. 3채널 분석 결과 핵심주도 0개, 강세주도 3개에 그쳤으며, 낙오·침체 합산 176개(74%)로 시장 전체는 약세 우위 국면으로 분류된다. 다만 강세주도 3개 테마(증권·냉각시스템·야놀자)와 약세주도 다수 테마에서 PS·S 채널의 수급 강도(메이저합계 수천억 수준)가 동시에 관찰된 점은 주목할 만한 구조다. 외국인이 가격보다 선행하는 형태의 수급 집결로 분류되며, 혼조보다는 선별적 risk-on에 가까운 시장 성격으로 해석된다.

[강세주도] 증권(77.1점) — 진성강세+안정매수: 메이저 +522억, 100% 종목 참여

[수급 변화 관찰] 32개 테마에서 가격 하락 중 메이저 매수 지속 관찰 — 지능형로봇/AI·폐배터리·전기차 등

[비대칭 관찰] 전선 — 가격 +10.13% 상승 중 외국인 -943억 매도. 추가 관찰 필요 구간

채널별 TOP10 관찰 우선 테마

종합 TOP10

P×30% + PS×30% + S×40% 가중 합산 순위

순위	테마명	T등급	종합점수	메이저수급	등장채널
1	증권	강세주도	77.1	+522억	종합/P
2	냉각시스템	강세주도	70.5	+1,666억	종합/P/S
3	야놀자	강세주도	70.4	+183억	종합/P/PS/S
4	귀금속	약세주도	69.8	+607억	종합/PS/S
5	스페이스X	약세주도	67.8	+1,556억	종합/PS/S
6	전자결제(전자화폐)	약세주도	66.3	+202억	종합/PS/S
7	건설대표주	약세주도	66.1	+1,174억	종합/PS
8	2차전지(장비)	약세주도	65.9	+390억	종합/PS/S
9	2차전지	약세주도	65.7	+1,717억	종합/PS/S
10	화폐/금융자동화기	약세주도	65.7	+200억	종합/PS/S

채널 P TOP10 (등락률 기반)

순위	테마명	P점수	P분류	평균등락률	참여율	등장채널
1	증권	87.0	진성강세	+9.29%	100%	종합/P
2	IT대표주	61.0	진성강세	+6.29%	83%	P
3	유리기판	58.2	대형주의존	+12.46%	88%	P
4	반도체대표주	47.6	대형주의존	+8.41%	100%	P
5	소캠	43.5	진성강세	+4.93%	80%	P
6	냉각시스템	38.4	대형주의존	+7.80%	75%	종합/P/S
7	온디바이스 AI	31.3	진성강세	+3.02%	71%	P
8	무선충전기술	24.8	대형주의존	+4.65%	67%	P
9	CXL(컴퓨터익스프레스링크)	18.3	대형주의존	+3.61%	73%	P
10	야놀자	18.0	대형주의존	+4.76%	75%	종합/P/PS/S

채널 PS TOP10 (가격×수급 정합성)

순위	테마명	PS점수	PS분류	메이저합계	5주체	등장채널
1	야놀자	90	진짜강세	+183억	4/5	종합/P/PS/S
2	귀금속	90	진짜강세	+607억	4/5	종합/PS/S
3	스페이스X	90	진짜강세	+1,556억	4/5	종합/PS/S
4	전자결제(전자화폐)	90	진짜강세	+202억	4/5	종합/PS/S
5	건설대표주	90	진짜강세	+1,174억	4/5	종합/PS
6	2차전지(장비)	90	진짜강세	+390억	4/5	종합/PS/S
7	2차전지	90	진짜강세	+1,717억	4/5	종합/PS/S
8	화폐/금융자동화기	90	진짜강세	+200억	4/5	종합/PS/S
9	2차전지(LFP)	90	진짜강세	+361억	4/5	PS/S
10	희귀금속	90	진짜강세	+334억	4/5	PS/S

채널 S TOP10 (수급 단독)

순위	테마명	S점수	S분류	연기금	외인	개인추정	등장채널
1	냉각시스템	95	쌍끌이매수	+204억	+2,429억	-1,666억	종합/P/S
2	야놀자	95	쌍끌이매수	+20억	+25억	-183억	종합/P/PS/S
3	귀금속	95	쌍끌이매수	+53억	+538억	-607억	종합/PS/S
4	스페이스X	95	쌍끌이매수	+95억	+1,080억	-1,556억	종합/PS/S
5	전자결제(전자화폐)	95	쌍끌이매수	+14억	+13억	-202억	종합/PS/S
6	2차전지(장비)	95	쌍끌이매수	+2억	+446억	-390억	종합/PS/S
7	2차전지	95	쌍끌이매수	+314억	+2,047억	-1,717억	종합/PS/S
8	화폐/금융자동화기	95	쌍끌이매수	+0억	+30억	-200억	종합/PS/S
9	2차전지(LFP)	95	쌍끌이매수	+304억	+124억	-361억	PS/S
10	희귀금속	95	쌍끌이매수	+215억	+242억	-334억	PS/S

주도 관찰 테마 상세

강세주도테마 · 등장채널: 종합/P

1. 증권 · 종합 77.1점 · 종목수 21

진성강세 P + 안정매수 S — 외국인·연기금 동행 없이 투신·사모 주도, 그러나 100% 참여율이 신뢰도를 높인다

P · 87.0점

 

PS · 70점

 

S · 75점

 

P (등락률)	87.0점 / 진성강세	평균등락률	+9.29%
PS (정합성)	70점 / 강세	메이저합계	+522억
S (수급)	75점 / 안정매수	5주체일치 / 참여율	3/5 · 100%

채널 P가 87.0점(진성강세)으로 가장 높게 관찰된 테마다. 평균 등락률 +9.29%에 중앙값 +8.11%로 괴리가 1.18%p에 그쳐 소수 종목 왜곡이 제한적이며, 참여율이 100%에 달한다. 채널 S는 안정매수(75점)로 연기금(+55억)이 매수 방향에 있으나 외인(-128억)은 이탈, 투신(+934억)·사모(+259억)가 주요 매수 주체로 관찰된다. 채널 PS 70점은 가격·수급 정합을 확인하나 5주체 일치가 3/5에 그쳐 전면적 기관 컨센서스와는 구분된다.

전일 미국 증시에서 금융 섹터가 동반 상승한 가운데, 필라델피아 반도체 랠리가 위험 선호 심리를 자극하여 국내 증권주 수급에 간접 영향을 미친 것으로 관찰된다. 공통종목 영향(+0.37%p)은 미미하여 증권 테마 고유 강세로 해석 가능하다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 미래에셋증권(006800) · [Long대장] · 종합 97.8 · SS · 등락 +19.20% · 외인 +829억

2위 한화투자증권(003530) · [Long대장] · 종합 82.3 · A · 등락 +14.41% · 외인 +88억

3위 SK증권(001510) · [Long대장] · 종합 81.7 · B · 등락 +8.67% · 외인 +193억

4위 유진투자증권(001200) · [Long대장] · 종합 80.1 · B · 등락 +7.02% · 외인 +3억

5위 키움증권(039490) · [Long대장] · 종합 79.3 · S · 등락 +14.67% · 외인 +222억

강세주도테마 · 등장채널: 종합/P/S

2. 냉각시스템 · 종합 70.5점 · 종목수 12

쌍끌이매수 S + 강세 PS — 연기금+외인 +2,633억 집결. 공통종목 영향(+8.03%p) 존재하나 수급 자체가 선행 신호로 관찰

P · 38.4점

 

PS · 70점

 

S · 95점

 

P (등락률)	38.4점 / 대형주의존	평균등락률	+7.80%
PS (정합성)	70점 / 강세	메이저합계	+1,666억
S (수급)	95점 / 쌍끌이매수	5주체일치 / 참여율	3/5 · 75%

채널 S가 95점(쌍끌이매수)으로 최고 등급을 기록했다. 연기금 +204억과 외인 +2,429억이 동시에 순매수하는 구조로, 이는 장기 투자 성향이 강한 두 주체의 방향이 일치하는 국면이다. 채널 P가 38.4점(대형주의존)에 그치고 공통종목 영향이 +8.03%p로 높은 점은 LG전자(066570) 등 대형주가 테마 평균을 견인한 영향으로 관찰된다. 미국 AI 서버 냉각 수요 확대에 대한 기대가 외국인 매수의 배경일 가능성이 있으나, 구체적 뉴스 재료는 추가 확인이 필요하다.

참여율 75%로 12개 종목 중 3개가 하락권에 있어 전 종목 동반 상승은 아닌 상태이나, 수급의 절대 규모와 연기금 참여가 신호의 신뢰도를 높이는 구간으로 분류된다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 LG전자(066570) · [Long대장] · 종합 99.5 · SS · 등락 +8.17% · 외인 +1,480억

2위 SK(034730) · [Long대장] · 종합 78.3 · S · 등락 +9.36% · 외인 +433억

3위 SK이노베이션(096770) · [Long대장] · 종합 75.5 · A · 등락 +0.69% · 외인 -23억

4위 한화에어로스페이스(012450) · [Long대장] · 종합 70.9 · B · 등락 -2.18% · 외인 +422억

5위 케이엔솔(053080) · [혼합] · 종합 62.9 · B · 등락 +16.67% · 외인 +14억

강세주도테마 · 등장채널: 종합/P/PS/S (4채널 동시)

3. 야놀자 · 종합 70.4점 · 종목수 5

4채널 동시 등장 — 가격·정합성·수급 전 영역 강도 관찰. 외인+연기금+투신+사모 4주체 동시 매수

P · 18.0점

 

PS · 90점

 

S · 95점

 

P (등락률)	18.0점 / 대형주의존	평균등락률	+4.76%
PS (정합성)	90점 / 진짜강세	메이저합계	+183억
S (수급)	95점 / 쌍끌이매수	5주체일치 / 참여율	4/5 · 75%

종합·P·PS·S 4개 채널 전체에 동시 등장한 유일한 테마다. 채널 P 18점은 대형주의존으로 가격 확산이 제한적이나, 채널 PS 90점(진짜강세)과 채널 S 95점(쌍끌이매수)은 수급 구조가 매우 견조함을 나타낸다. 5주체 중 4주체(연기금·외인·투신·사모)가 동시에 매수 방향인 구조로, 개인(-183억)이 맞은편에 서 있다.

공통종목 영향이 +3.22%p로 적지 않아 한화투자증권이 공통으로 반영된 효과가 일부 포함되어 있다. 야놀자 테마 내 Long대장이 한화투자증권(003530) 1개로 집중된 점은 테마 순도 측면에서 관찰이 필요한 부분이다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 한화투자증권(003530) · [Long대장] · 종합 89.7 · A · 등락 +14.41% · 외인 +88억

2위 아주IB투자(027360) · [약함] · 종합 42.5 · B · 등락 +0.71% · 외인 -22억

3위 그래디언트(035080) · [약함] · 종합 41.8 · B · 등락 -0.26% · 외인 -1억

4위 한화생명(088350) · [약함] · 종합 38.6 · B · 등락 +4.17% · 외인 -40억

5위 SBI인베스트먼트(019550) · [약함] · 종합 15.5 · B · 등락 — · 등급 미분류

약세주도테마 · 등장채널: 종합/PS/S

4. 귀금속 · 종합 69.8점 · 종목수 4

PS·S 쌍끌이 — 연기금+외인 +591억 동행, 가격 상승 폭은 제한적이나 수급 신호가 가격에 선행하는 국면

P · 16.1점

 

PS · 90점

 

S · 95점

 

P (등락률)	16.1점 / 대형주의존	평균등락률	+2.73%
PS (정합성)	90점 / 진짜강세	메이저합계	+607억
S (수급)	95점 / 쌍끌이매수	5주체일치 / 참여율	4/5 · 66.7%

채널 P는 16.1점(대형주의존)으로 가격 신호는 약하나, 채널 PS·S가 각각 90점·95점으로 수급 강도가 매우 높게 관찰된다. 고려아연(010130) 한 종목이 외인 +563억을 집중 흡수한 구조이며, 공통종목 영향 +2.74%p를 제외하면 실질 평균 상승률은 더 높다. 연기금(+53억)과 외인(+538억)의 동시 매수는 Long대장 구조로 분류된다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 고려아연(010130) · [Long대장] · 종합 84.2 · SS · 등락 +7.24% · 외인 +563억

2위 영풍(000670) · [Long대장] · 종합 79.5 · B · 등락 +3.70% · 외인 +12억

3위 아이티센글로벌(124500) · [Trade대장] · 종합 63.5 · B · 등락 -2.75% · 외인 -36억

약세주도테마 · 등장채널: 종합/PS/S

5. 2차전지 · 종합 65.7점 · 종목수 50

PS·S 진짜강세·쌍끌이 — 연기금 +314억·외인 +2,047억, 50종목 중 가격 확산은 제한적이나 대형주 중심 수급 집결

P · 2.2점

 

PS · 90점

 

S · 95점

 

P (등락률)	2.2점 / 소수종목편중	평균등락률	+1.47%
PS (정합성)	90점 / 진짜강세	메이저합계	+1,717억
S (수급)	95점 / 쌍끌이매수	5주체일치 / 참여율	4/5 · 44.9%

채널 P 2.2점(소수종목편중)으로 50개 종목 중 절반 이상이 하락권에 있으며, 중앙값 0.00%가 이를 확인한다. 그러나 채널 S 95점으로 연기금(+314억)과 외인(+2,047억)이 대형주를 집중 매수한 구조가 관찰된다. 포스코퓨처엠(003670) 외인 +768억, LG에너지솔루션(373220) 외인 +252억, 에코프로(086520) 외인 +543억 등 대형주 중심의 선별 매수로 보인다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 포스코퓨처엠(003670) · [Long대장] · 종합 99.3 · SS · 등락 +8.05% · 외인 +768억

2위 LG에너지솔루션(373220) · [Long대장] · 종합 96.6 · SS · 등락 +2.12% · 외인 +252억

3위 에코프로(086520) · [Long대장] · 종합 87.2 · S · 등락 +4.49% · 외인 +543억

4위 SK이노베이션(096770) · [Long대장] · 종합 76.7 · A · 등락 +0.69% · 외인 -23억

5위 필옵틱스(161580) · [혼합] · 종합 74.7 · S · 등락 +29.50% · 외인 +282억

약세주도테마 · 등장채널: 종합/PS

6. 건설대표주 · 종합 66.1점 · 종목수 6

강한컨센서스 S — 연기금+외인 +1,429억, 거래량 확대 신호 병존. 공통종목 영향 +3.48%p 유의

P · 10.3점

 

PS · 90점

 

S · 90점

 

P (등락률)	10.3점 / 대형주의존	평균등락률	+3.06%
PS (정합성)	90점 / 진짜강세	메이저합계	+1,174억
S (수급)	90점 / 강한컨센서스	5주체일치 / 참여율	4/5 · 66.7%

채널 S 90점(강한컨센서스)으로 연기금(+203억)·외인(+1,226억) 동시 매수가 확인된다. 거래량 확대 신호도 병존하여 관찰 강도가 높다. 공통종목(삼성물산)의 영향(+3.48%p)이 상당하여 삼성물산 제외 시 평균 등락률이 -0.42%로 역전된다. 삼성물산(028260)이 외인 +326억으로 테마를 주도하는 구조임을 인지하고 해석하는 것이 적절하다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 삼성물산(028260) · [Long대장] · 종합 91.9 · SSS · 등락 +17.34% · 외인 +326억

2위 DL이앤씨(375500) · [Long대장] · 종합 80.9 · S · 등락 +1.97% · 외인 +382억

3위 현대건설(000720) · [Long대장] · 종합 71.6 · S · 등락 +2.70% · 외인 +487억

4위 대우건설(047040) · [Long대장] · 종합 69.8 · B · 등락 +0.16% · 외인 +81억

5위 IPARK현대산업개발(294870) · [약함] · 종합 44.2 · B · 등락 -2.43% · 외인 -10억

약세주도테마 · 등장채널: 종합/PS/S

7. 스페이스X · 종합 67.8점 · 종목수 12

PS·S 쌍끌이매수 — 외인 +1,080억·연기금 +95억, 4주체 일치. 공통종목(미래에셋증권) 영향 +2.64%p 존재

P · 9.3점

 

PS · 90점

 

S · 95점

 

P (등락률)	9.3점 / 대형주의존	평균등락률	+2.35%
PS (정합성)	90점 / 진짜강세	메이저합계	+1,556억
S (수급)	95점 / 쌍끌이매수	5주체일치 / 참여율	4/5 · 58.3%

미래에셋증권(006800) 외인 +829억이 공통종목으로 포함되어 수급 집계를 높이고 있으나, 그 효과를 제외하더라도 외인 +1,080억·연기금 +95억의 순수 규모는 유효하다. 참여율 58.3%로 절반을 소폭 상회하는 수준으로 12개 종목 전반의 가격 확산은 제한적이다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 미래에셋증권(006800) · [Long대장] · 종합 98.0 · SS · 등락 +19.20% · 외인 +829억

2위 LG에너지솔루션(373220) · [Long대장] · 종합 87.1 · SS · 등락 +2.12% · 외인 +252억

3위 나노팀(417010) · [혼합] · 종합 58.4 · B · 등락 +8.14% · 외인 +2억

중립테마 · 등장채널: P

8. 유리기판 · 종합 54.5점 · 종목수 18

가격 강세이나 개인주도상승(PS 30점) — 외인 -2,417억 이탈 속 평균 +12.46% 상승. 비대칭 주의 구간

P · 58.2점

 

PS · 30점

 

S · 70점

 

P (등락률)	58.2점 / 대형주의존	평균등락률	+12.46%
PS (정합성)	30점 / 개인주도상승	메이저합계	-2,940억
S (수급)	70점 / 가치저평가	5주체일치 / 참여율	3/5 · 88.2%

채널 P 58.2점으로 등락률은 상위 수준(+12.46%, 참여율 88%)이나, 채널 PS가 30점(개인주도상승)으로 외인(-2,417억)이 반대 방향에 있다. 연기금(+43억)은 소폭 매수하고 있으나 외인 이탈이 메이저합계를 -2,940억으로 끌어내리는 구조다. 가격 상승의 지속성 측면에서 메이저 수급의 동향 변화가 후속 거래일의 핵심 관찰 포인트로 분류된다.

주도주 5종 (D1+D2+D3+D4 종합)

1위 켐트로닉스(089010) · [Long대장] · 종합 82.0 · B · 등락 +20.11% · 외인 +43억

2위 제이앤티씨(204270) · [Long대장] · 종합 80.3 · B · 등락 +17.80% · 외인 +16억

3위 필옵틱스(161580) · [혼합] · 종합 68.1 · S · 등락 +29.50% · 외인 +282억

수급 변화 관찰 구간 — 가격 하락 중 메이저 매수

32개 테마에서 가격 하락 중 외국인+기관 수급이 매수 방향으로 관찰된다. 아래 주요 5개 테마를 중점 관찰 구간으로 분류한다. 수급 흐름의 유의미한 변화 가능성을 관찰하는 구간이며, 가격 반응 여부는 추가 확인이 필요하다.

수급 변화 관찰 · 중립테마 56.0점

폐배터리 · 평균 -0.85% · 메이저 +1,785억

평균 등락률 -0.85%로 가격은 하락권이나, 메이저합계 +1,785억 매수가 관찰된다. 현대차(005380) 외인 +1,556억, LG에너지솔루션(373220) 외인 +252억이 핵심 수급 주체로, 대형주 중심의 선별 유입 구조다. 가격과 수급의 방향 불일치(디커플링)가 지속될 경우 가격의 추적 가능성을 관찰할 필요가 있다.

Long대장 종목 (외인+연기금 동시 매수가 관찰된 종목)

현대차(005380) · 종합 93.0 · SS · 등락 +2.04% · 외인 +1,556억

LG에너지솔루션(373220) · 종합 88.8 · SS · 등락 +2.12% · 외인 +252억

에코프로(086520) · 종합 80.0 · S · 등락 +4.49% · 외인 +543억

수급 변화 관찰 · 중립테마 56.0점

자원개발 · 평균 -1.02% · 메이저 +672억

평균 -1.02% 하락 중 메이저 +672억이 유입된다. 삼성물산(028260)이 외인 +326억으로 선두이며, 한국가스공사(036460) 외인 +35억이 에너지 자원 섹터의 수급 개선 관찰을 뒷받침한다. WTI 유가 하락이 에너지 기업의 실적 우려를 낳을 수 있으나, 자원개발 중장기 관점의 외인 매수가 이를 상쇄하는 국면인지 추가 관찰이 필요하다.

Long대장 종목 (외인+연기금 동시 매수가 관찰된 종목)

삼성물산(028260) · 종합 99.0 · SSS · 등락 +17.34% · 외인 +326억

한국가스공사(036460) · 종합 76.0 · B · 등락 -1.94% · 외인 +35억

수급 변화 관찰 · 중립테마 56.0점

지능형로봇/인공지능(AI) · 평균 -0.70% · 메이저 +1,411억

테마 평균 -0.70% 하락이나 메이저 +1,411억이 유입된다. LG전자(066570) 외인 +1,480억이 테마 수급의 대부분을 차지하는 구조다. AI 관련 테마 내 수급이 대형주 한 종목에 집중된 형태로, 테마 전반의 수급 개선과는 구분하여 해석하는 것이 적절하다. 고영(098460) 외인 +194억도 별도 관찰 가능한 포인트다.

Long대장 종목 (외인+연기금 동시 매수가 관찰된 종목)

LG전자(066570) · 종합 99.5 · SS · 등락 +8.17% · 외인 +1,480억

고영(098460) · 종합 85.7 · S · 등락 +6.80% · 외인 +194억

가온그룹(078890) · 종합 79.8 · B · 등락 +10.25% · 외인 +25억

수급-가격 비대칭 관찰

비대칭 관찰 · 낙오테마 · 종합 20.3점

전선 · 평균 +10.13% vs 외국인 -943억

종합 강도 20.3점(낙오테마)임에도 평균 등락률이 +10.13%를 기록하는 비대칭 국면이다. 외국인 -943억·메이저합계 -180억으로 메이저 수급이 가격 상승과 정반대 방향을 가리키고 있다. LS에코에너지·LS마린솔루션·LS 등 3개 다중 매핑 종목이 테마에 포함되어 있어 이들 대형주의 인덱스 영향이 강도 점수에 반영된 것으로 관찰된다.

상승의 지속성 측면에서 후속 거래일에 메이저합계가 매수 전환을 확인하지 못한다면 강도 점수 단독으로 해석하기에는 제한이 있는 구간으로 분류된다. 외국인 매도 주도 종목의 가격 동향을 추가 관찰하는 것이 적절하다. (통계적 관찰 기록이며 매매 권유가 아님)

다음 거래일 관찰 포인트

주도 테마 후속 점검

증권 테마의 미래에셋증권(006800)과 키움증권(039490) 외인 수급의 연속성을 확인한다. 투신(+934억) 주도의 수급이 외인 전환 없이 지속되는지, 아니면 외인 유입으로 강화되는지가 신호 등급 변화의 핵심 관찰 포인트다. 냉각시스템의 LG전자(066570)는 외인 +1,480억의 연속성이 AI 서버 냉각 섹터에서의 외인 포지션 구축 여부를 가르는 지표로 관찰할 필요가 있다.

수급 변화 관찰 후속

32개 수급 변화 관찰 구간 중 폐배터리와 2차전지(LFP)의 연기금(각 +0억 이상) 연속 매수 여부가 가격 추적 전환의 선행 신호가 될 수 있다. D1 fallback 데이터 모드이므로 당일 완전 데이터 적재 이후 신호 재확인이 권장된다.

익일 미국시장 관찰 변수

파월 연준 의장 임기 만료(5월 15일) 전후 — 차기 의장 인선과 금리 경로 불확실성

현재 연방기금금리는 3.50~3.75%로 세 차례 연속 동결 중이다. 파월 의장 임기(5월 15일)가 임박한 가운데 차기 의장 후보군 인선 발표가 금리 인하 기대를 조기 점화하거나 반대로 불확실성을 높일 수 있다. 연준 독립성 관련 논의와 결합 시 원/달러 환율(현재 1,476원대)의 변동성이 확대될 가능성이 있으며, 이는 외국인의 국내 수급 패턴에 직접 영향을 줄 수 있는 변수로 분류된다.

3채널 분석 방법론 및 용어 가이드

본 브리핑은 단순 등락률 랭킹의 착시를 방지하기 위해 가격(P)과 수급(S)을 교차 검증하는 3채널 알고리즘을 사용합니다.

1. 3채널(P / PS / S) 정의

채널 P (Price, 등락률): 테마 내 종목들의 평균 등락률과 중앙값의 괴리율, 상승 참여율을 분석하여 소수 종목이 왜곡한 테마(가짜 신호)를 걸러내고 다 같이 오르는 진성강세 테마를 찾습니다.

채널 PS (Price × Supply, 정합성): 채널 P의 방향성(상승/하락)과 메이저 수급(외국인+기관 합계)의 방향성이 일치하는지 검증합니다. 가격과 수급이 모두 들어오는 진짜강세 또는 가격은 빠지는데 수급은 들어오는 매집신호를 포착합니다.

채널 S (Supply, 수급 단독): 오직 메이저 수급(스마트머니)의 강도와 5대 주체(연기금, 외국인, 투신, 사모, 금투)의 일치성만 평가하여 펀더멘털 기반의 쌍끌이매수 테마를 발굴합니다.

2. 주도주 라벨 의미

[Long대장]: 외국인과 연기금(장기 투자 성향)이 동시에 순매수 중인 테마 내 핵심 주도주

[Trade대장]: 사모펀드나 투신(단기 트레이딩 성향) 위주로 수급이 몰리는 종목

[혼합]: 외국인+기관 합계는 플러스이나, 주체별 방향이 엇갈려 뚜렷한 주도 세력을 특정하기 어려운 종목

[약함]: 메이저 수급 유입이 거의 없거나 개인 위주로 거래되는 종목

종합점수 가중치: 채널 P × 30% + 채널 PS × 30% + 채널 S × 40% | 거래량 데이터는 D1 fallback 모드에서 proxy 추정 사용 — 거래량 폭증 단정 표현을 자제하고 "추정" 수준으로 인용함

종목 등급 (SSS~D) 의미 — 참고 자료

본 글에 표기된 종목 개별 등급은 백테스트 기반 통계적 분류 체계입니다. 매매 권유가 아니며, 등급 산출 방법과 실증적 근거는 아래 참고 자료에서 확인 가능합니다.

SSS	수급 모멘텀 집중 — 수급 강도 과열 구간 (변동성 유의)
SS	중기 관찰 — 수급 강도 상위 구간
S	장기 관찰 — 상승 추세 형성 단계 (수급 유입)
A	관심 구간 — 수급 개선 전환 (관찰 시작)
B	관심 낮음 — 수급 소외 구간 (모멘텀 부재)
C	관심 매우 낮음
D	수급 부재 구간

참고: ETF 인사이트 — 등급 체계 백테스트 분석 → https://etfinsight.tistory.com/72

면책: 본 자료는 KRX 공개 데이터 기반의 통계적 관찰 기록이며, 투자 자문이나 매매 권유가 아닙니다. 분석 기준일: 2026.05.06 · 관찰 테마: 239개 · 종목: 2,106개 · 모든 투자 결정과 위험 관리는 투자자 본인의 책임입니다.