Intel·TXN 어닝 서프라이즈에 반도체 사이클 회복 확인,국내는 기계·방산·전력인프라로 수급 대이동

2026.04.24  |  MARKET BRIEF

미국 증시는 소프트웨어 쇼크(IBM -8.25%, ServiceNow -18%)와 유가 급등(WTI $97.34, +4.71%)으로 기술주가 조정된 가운데, 장 마감 후 인텔(EPS 예상치 3,000% 초과)과 텍사스 인스트루먼츠(+19.43%)의 압도적 어닝 서프라이즈가 반도체 사이클 회복을 선언했다. 국내 증시는 코스피 사흘 연속 최고치 후 숨고르기에 돌입했으며, 외국인 수급은 두산에너빌리티·한화에어로스페이스·대한전선 등 실물 인프라 섹터로 집중됐다.

DOW JONES 49,310 ▼ -179.71 (-0.36%)

S&P 500 7,108 ▼ -29.51 (-0.41%)

NASDAQ 24,438 ▼ -219.06 (-0.89%)

CRUDE OIL (WTI) $97.34 ▲ +4.38 (+4.71%)

GOLD $4,688 ▼ -51.01 (-1.08%)

BITCOIN 77,944 ▼ -252.87 (-0.32%)

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SECTION 01

미국 증시 리뷰 — 소프트웨어 쇼크 vs 반도체 서프라이즈

전날(4/22) S&P 500·나스닥이 사상 최고치를 동반 경신한 직후, IBM·ServiceNow의 가이던스 실망이 소프트웨어 섹터를 직격하며 지수가 되돌림에 들어갔다. 유가의 추가 급등($97.34, +4.71%)이 인플레이션 우려를 자극하며 기술주 밸류에이션 부담을 높였다. 그러나 장 마감 후 인텔의 압도적 실적 서프라이즈가 발표되며 반도체 섹터 전반에 반등 시그널을 켰다.

유틸리티 XLU +2.72% 산업재 XLI +1.77% 필수소비재 XLP +1.67% 에너지 XLE +0.78% 기술 XLK -1.42% 소비재 XLY -1.00% 금융 XLF -0.79% 통신 XLC -0.42%

+19.43%

텍사스 인스트루먼츠 (TXN) — 2000년 닷컴 이후 최대 하루 상승 Q1 매출 $48.3억(+19% YoY, 예상치 $45.2억 대폭 상회), EPS $1.68(예상 $1.36 상회). 데이터센터 매출이 전년 동기 대비 90% 성장했으며 산업용 부문도 전 섹터·지역에서 동반 회복했다. Q2 가이던스 매출 $50~54억으로 컨센서스를 크게 웃돌았다. B of A Securities가 목표주가를 $235→$320으로 대폭 상향하며 아날로그 반도체 사이클 회복의 결정적 증거를 제시했다.

AH +15%

인텔 (INTC) +2.31% / 애프터마켓 +15~19% — 6분기 연속 자체 예상 상회 Q1 EPS $0.29(예상 $0.01, 3,000% 초과 달성), 매출 $13.58억(예상 $12.42억 상회). Q2 가이던스: 매출 $13.8~14.8억(컨센서스 $13.07억 대폭 상회). CEO Lip-Bu Tan은 "AI 에이전트 시대로의 전환이 CPU·첨단 패키징 수요를 전례 없이 키우고 있다"고 밝혔다. ARM(+4.09%), AMD(+0.62%)도 동반 상승하며 반도체 생태계 전반에 낙수효과가 확인됐다.

-3.56%

테슬라 (TSLA) — EPS 상회에도 CapEx 급상향·로보택시 목표 하향 Q1 EPS $0.41(예상 $0.37 상회)이나 매출 $22.4억이 컨센서스를 하회했다. 2026년 CapEx 가이던스를 $200억→$250억으로 50억 달러 추가 상향해 단기 비용 우려를 자극했다. 로보택시 배포 목표를 '미국 절반'에서 '약 12개 주'로 대폭 축소했으며, FSD 및 로보택시 수익이 올해 크게 유의미하지 않을 것이라는 발언도 부담으로 작용했다.

-8.25%

IBM — EPS·매출 상회에도 가이던스 유지에 시장 실망 어닝 비트에도 연간 가이던스를 변경 없이 유지한 것이 투자자 실망으로 이어졌다. Goldman Sachs는 매수 등급을 유지하면서도 목표주가를 $365→$335로 하향 조정했다. IBM 충격이 Microsoft(-3.97%), 어도비(-6.63%), 크라우드스트라이크(-4.56%), ServiceNow(-18%)로 연쇄 확산되며 소프트웨어 섹터 전반을 끌어내렸다.

+6.94%

넥스트에라 에너지 (NEE) — AI 전력 수요 구조화 확인 Q1 조정 EPS가 시장 예상치를 상회하고 2026 회계연도 EPS 가이던스를 재확인했다. 유틸리티 섹터(XLU +2.72%) 주도의 배경이 됐으며, AI 데이터센터 전력 수요가 미국 전력주의 구조적 투자 논리로 자리 잡았음을 입증했다. 국내 HD현대일렉트릭·한화솔루션 등 전력 인프라 종목의 외국인 매수 근거를 강화했다.

+5.59%

Oklo — NVIDIA·로스알라모스 국립연구소와 원전 협약 체결 AI 기반 연구 및 원자력 연료 R&D를 위한 핵심 원전 인프라 협약을 발표했다. 국내 두산에너빌리티(외국인 938억 매수)·한전기술 등 원전 관련주의 외국인 수급 근거를 직접적으로 강화했다.

-12.62%

프리포트 맥모란 (FCX) — 1분기 실적 예상치 하회 구리 생산 비용 압박과 실적 부진이 겹쳐 급락했다. 국내 비철금속·소재 관련주 센티먼트에 부정적 영향을 미칠 수 있다.

📌 메타 (META) — 인력 10% 감축 + AI 투자 $1,150억 유지 4월 23일 메타는 약 8,000명(10%) 감원 및 공석 6,000개 충원 중단을 발표했다. 동시에 2026년 AI 설비 투자는 $1,150억 수준을 유지한다. 인력을 줄이고 AI 자본 지출을 확대하는 빅테크의 공통 패턴이 재확인됐으며, 이는 전력·냉각·데이터센터 인프라 수요의 구조적 지속성을 뒷받침한다.

SECTION 02

거시·정책 변수 — 유가 $97 재진입·이란 협상 교착

유가 $97 돌파 — 인플레이션 재점화 리스크

WTI 원유가 $97.34(+4.71%)를 기록하며 유가 급등세가 지속됐다. 미·이란 간 협상이 교착 상태를 이어가는 가운데 이란이 호르무즈 해협 통제를 재강화하면서 전쟁 개시 이후 누적 55% 이상 상승한 유가가 다시 힘을 받았다. Vitol CEO는 이번 전쟁으로 10억 배럴의 원유 생산이 손실됐으며 현재 손실량이 6~7억 배럴 수준이라고 밝혔다. WTI $100 돌파 여부가 시장 방향성의 핵심 변수다.

Fed — 유가 급등발 인플레이션 재점화 우려로 금리 인하 기대 후퇴

유가 $97 재진입은 인플레이션 재점화 우려를 높여 Fed의 금리 인하 타이밍을 늦추는 요인으로 작용 중이다. 시장 분석가들은 이란 전쟁 리스크가 시야에서 벗어나면 투자자들이 밸류에이션·이익 성장 잠재력·인플레이션·노동시장·Fed 정책 등 펀더멘털 이슈로 주목을 전환할 것으로 보고 있다.

자산	현재가	등락	시사점
WTI 원유	$97.34	+4.71%	이란 협상 교착 → 인플레 재점화 우려
금	$4,688.69	-1.08%	위험자산 반등 국면에서 소폭 후퇴
비트코인	$77,944	-0.32%	이란 리스크 속 횡보 유지
원/달러	1,479.70원	—	고환율 지속 → 외국인 환차손 부담

SECTION 03

한국 증시와의 연계 분석 — 동기·비동기 트렌드

코스피는 사흘 연속 사상 최고치(6,500선 시도) 경신 후 단기 피로감으로 숨고르기에 돌입했다. 외국인이 유가증권시장에서 약 4,200억 원 이상을 순매도했으나, 기관·개인이 이를 소화하며 지수를 지지했다. 4월 이후 외국인 누적 순매수는 4조 6,000억 원에 달하며 고객예탁금도 121조 원으로 증가해 유동성 기반은 견고하다. 반도체 투톱이 신고가 후 차익 실현 매물에 밀리는 사이, 수급의 무게중심은 기계·방산·전력 인프라로 명확하게 이동했다.

구분	미국 신호	국내 반응	방향
전력인프라	TXN +19%, NEE +6.94%	HD현대일렉트릭 +10.54%, 두산에너빌리티 +3.67%	동기 ↑
원전	Oklo +5.59% NVIDIA 협약	두산에너빌리티 외국인 938억, 한전기술 매수	동기 ↑
조선	유가 $97 급등	HD현대중공업 +4.68%, HD현대마린엔진 +18.88%	동기 ↑
방산	이란 협상 교착 지속	한화에어로스페이스 +2.67%, LIG디펜스앤에어로스페이스 +2.38%	동기 ↑
반도체	INTC·TXN 강세	삼성전자·SK하이닉스 신고가 후 차익 실현	비동기 ↓
소프트웨어	IBM·MSFT 급락	국내 IT서비스 직접 충격 제한적	비동기 —

동기
Sync

TXN·NEE 데이터센터·전력 강세 → HD현대일렉트릭(+10.54%), 두산에너빌리티(+3.67%, 외국인 938억), 대한전선(외국인 1,042억) 집중 매수
이란 협상 교착 → 유가 $97 → 한화에어로스페이스(외국인 1,063억), HD현대중공업(연기금 154억·투신 226억), 한화솔루션(+5.45%) 동반 상승

비동기
Async

반도체 차익 실현 — 미국 INTC·TXN 강세에도 삼성전자·SK하이닉스는 사흘 연속 최고치 후 피로감으로 외국인 차익 매도. 금융투자가 SK하이닉스 1,788억·삼성전자 1,365억 흡수
고영 +29.95% 개별 급등 — 미국 동종 기업 흐름과 무관. 외국인 1,041억 단일일 압도적 매수. 반도체 검사장비 개별 이슈

"AI·반도체 중심 성장주 장세" → "에너지 안보·AI 인프라 수혜 실물 산업재 장세"로 주도주 이동이 본격화되고 있다.

SECTION 04

외국인·기관 수급 포인트 — 3대 수급 축 동시 가동

오늘 수급에서 외국인·연기금·금융투자 세 주체가 뚜렷이 다른 섹터에 집중하며 독립적인 수급 축 3개가 동시에 가동됐다. 외국인은 에너지 설비·방산·AI 인프라에, 연기금은 조선 밸류체인에, 금융투자는 반도체 대형주 흡수에 각각 집중했다.

개별종목 수급강도 TOP 10

01 SSS

고영 외국인 1,041억 + 연기금 34.8억 — 반도체 검사장비 압도적 단일일 매수

+29.95% 외 1,041억

02 SS

제주반도체 외국인 1,580억(전체 1위) + 연기금 10.4억 — AI 메모리 공급망 베팅

+18.16% 외 1,580억

03 SS

한화에어로스페이스 외국인 1,063억 + 연기금 137.7억 — K-방산 외국인·연기금 쌍끌이

+2.67% 외 1,063억

04 S

두산에너빌리티 외국인 938억 + 금융투자 437억 — 52주 신고가 경신, 원전·가스터빈

+3.67% 외 938억

05 SS

한화솔루션 외국인 184억 + 연기금 132.6억 — 태양광 바닥론 + 미국 점유율 확대

+5.45% 외 184억

06 S

HD현대일렉트릭 외국인 261억 + 금융투자 335.9억 — AI 전력인프라 대장주

+10.54% 외 261억

07 SS

HD현대중공업 연기금 154.9억 + 투신 226.1억 — 고부가 선박 수주 실적 가시화

+4.68% 연 154억

08 SS

현대로템 외국인 164억 + 연기금 50억 + 투신 50.6억 — 방산 전 주체 동반 매수

-1.06% 외 164억

09 SS

LIG디펜스앤에어로스페이스 외국인 154.8억 + 연기금 81.5억 + 사모 48.7억 — 방산 전 주체 동반

+2.38% 외 154억

10 S

HD현대마린엔진 연기금 193.1억 + 외국인 469.6억 — 조선기자재 고부가가치 수주 기대

+18.88% 외 469억

연기금 TOP 매수 — 조선 밸류체인 집중 베팅 연기금은 HD현대마린엔진(193.1억) + HD현대마린솔루션(191.7억) + HD현대중공업(154.9억) + HD한국조선해양(54.5억) + 삼성중공업(128.8억)에 합산 약 723억을 집중 매수했다. 장기 운용 자금의 특성상 단기 테마가 아닌, LNG 운반선 수주잔고와 고부가가치 선박의 실적 가시화에 대한 확신에 기반한 구조적 매수로 해석된다.

특이 수급 포착

-6.08%

한국항공우주(KAI) — 전 주체 동반 매도, 방산 내 차별화 경고 연기금 -799.5억, 외국인 -1,392.2억, 투신 -168.3억, 사모 -200.1억, 금융투자 -306.0억으로 모든 주체가 동반 매도했다. 같은 방산 섹터에서 한화에어로스페이스·현대로템이 강세를 보인 것과 극명히 대비된다. KAI 개별 이슈(실적 또는 수주 기대 하향) 원인 확인이 필요하다.

+29.95%

고영 — 외국인 1,041억 단일일 압도적 매수, SSS 등급 수급강도 점수 1위(92.4점). 반도체 후공정 검사장비 업체로, 외국인의 단일일 최대 매수가 유입됐다. 미국 동종 기업 흐름과 무관한 개별 이슈(대형 수주 또는 실적 서프라이즈) 가능성이 높다.

+10.54%

LS ELECTRIC — 외국인 순매도 vs 금융투자 동일 규모 매수, 주체 교체 외국인 -373.3억 순매도가 진행되는 동시에 금융투자 +374.7억이 거의 같은 규모로 흡수했다. 단기 차익 실현 플레이어(외국인) 이탈 후 중기 보유 주체(금융투자)로의 교체가 진행 중인 패턴으로 해석된다.

SECTION 05

내일을 위한 핵심 판단

시장 판단

선별적 리스크온 (Selective Risk-On) ★★★☆☆
코스피 사흘 연속 최고치 후 숨고르기 국면이나 유동성 기반(예탁금 121조)은 견고하다. 인텔 어닝 서프라이즈의 반도체 낙수효과와 유가 $100 돌파 여부가 내일 방향성의 두 갈래 변수다. 주도 섹터는 반도체에서 기계·방산·전력 인프라로 이동 중이며 섹터별 선별 대응이 유효하다.

내일 주목할 Key Factor

• 1
  인텔 애프터마켓 급등의 국내 반도체 낙수효과 인텔이 애프터마켓에서 15~19% 급등하며 반도체 생태계 전반에 훈풍을 불어넣고 있다. SK하이닉스(4월 이후 +51.5% 급등)의 추가 상승 여력과 차익 실현 부담이 공존한다. 반도체 장비·소재·HBM 관련주의 개장 전 호가 반응이 핵심이다.
• 2
  유가 $100 돌파 여부 — 에너지 호재 vs 시장 전반 부담 WTI $100 돌파 시 에너지·조선·방산 섹터엔 추가 상승 근거가 되지만, 동시에 인플레이션 재점화를 통해 Fed 금리 인하 기대를 후퇴시키고 기술주 전반에 밸류에이션 압박을 가할 수 있다. 양날의 검이다.
• 3
  이란 협상 뉴스 — 에너지/방산 역방향 시나리오 대비 주말 사이 협상 진전 가능성이 상존한다. 협상 타결 또는 진전 시 월요일 개장에 에너지 매도·방산 차익 실현·기술주 반등의 역방향 시나리오가 펼쳐질 수 있다. 에너지·방산 비중 보유자라면 포지션 점검이 필요하다.
• 4
  KAI 이슈 확인 — 방산 섹터 전체 해석의 핵심 단서 연기금 -799억, 외국인 -1,392억 등 전 주체 합산 약 2,800억 이상이 단일일에 이탈한 KAI의 원인 파악이 방산 섹터 전체 수급 방향성 해석에 결정적이다. 개별 이슈라면 한화에어로스페이스·현대로템의 강세는 지속될 수 있다.

✅ 매수 관심: 반도체 장비·HBM 소재 ✅ 비중 유지: 전력인프라·조선·방산 ✅ 비중 유지: 원전(두산에너빌리티) ⚠️ 관망: 소프트웨어 IT서비스 ⚠️ 주의: KAI 이슈 확인 전 🔎 모니터링: 유가 $100 / 이란 협상

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