[국장/미장연계]나스닥 1% 추가 하락·코스피 -4.52%기술주 디레버리징 속 조선·LNG·항공 쌍끌이 매집

2026.06.10  |  MARKET BRIEF No.209

나스닥 1% 추가 하락·코스피 -4.52%
기술주 디레버리징 속 조선·LNG·항공 쌍끌이 매집

6월 9일(미국 세션) 나스닥이 -0.97%로 이틀 연속 하락하며 기술·AI 섹터 매도가 지속됐고, 6월 10일 국내 증시는 코스피 -4.52%로 급락하며 8,000선 아래로 무너졌다. 그러나 수급 레이어에서는 외국인과 연기금이 조선·LNG·항공·남북경협 테마를 중심으로 쌍끌이 매집을 강화하며, 지수 하락 속에서도 실물·인프라 테마에 대한 선택적 베팅이 뚜렷하게 관찰됐다.

DOW JONES
(6/9 미국) 50,872 ▲ +86 (+0.17%)

S&P 500
(6/9 미국) 7,386 ▼ -19 (-0.26%)

NASDAQ
(6/9 미국) 25,678 ▼ -251 (-0.97%)

KOSPI
(6/10 국내) 7,730 ▼ -366 (-4.52%)

KOSDAQ
(6/10 국내) 956 ▼ -16 (-1.67%)

WTI 원유
(6/9 미국) $88.66 ▼ -2.66 (-2.91%)

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SECTION 01

미국 증시 리뷰 — 기술 디레버리징 이틀째, 다우만 홀로 방어

6월 9일(화) 미국 증시는 기술주 매도가 이틀 연속 이어진 가운데 다우(+0.17%)와 나스닥(-0.97%)의 괴리가 지속됐다. 6월 6일(금) 나스닥 -4.18% 충격의 여진이 계속되는 가운데, AI 인프라→비테크 순환(Great Rotation) 패턴이 뚜렷하게 유지됐다. WWDC 2026에서 애플이 공개한 'Siri AI'가 출시 일정을 확정하지 못한 채 베타로만 제공되면서 AI 프리미엄에 대한 회의론이 재점화됐고, 같은 흐름에서 마이크로소프트(-2.02%), 퀄컴(-5.67%), 테슬라(-3.00%)도 동반 하락했다. 반면 헬스케어(XLV +1.26%), 필수소비재(XLP +1.24%), 소재(XLB +1.62%), 리츠(XLRE +2.13%)는 방어적 순환매를 흡수하며 강세를 보였다.

리츠 XLRE +2.13% 소재 XLB +1.62% 헬스케어 XLV +1.26% 필수소비재 XLP +1.24% 산업재 XLI +1.13% 유틸리티 XLU +1.06% 기술 XLK -1.85% 에너지 XLE -1.61%

-3.64%

애플 (AAPL) — WWDC 2026 실망, Siri AI 출시일 미확정 WWDC 2026에서 'Siri AI'를 공개했으나 EU·중국 출시 계획 없이 베타 형태로만 제공됐으며, 핵심 기능 대부분이 2026년 말~2027년으로 이연됐다. 팀 쿡 CEO는 9월 1일 존 터너스(하드웨어 엔지니어링 SVP)에게 CEO직을 이양할 예정이라고 밝혔다. Q2 FY2026 실적(매출 $1,112억, 서비스 $310억 사상 최고)은 견조했으나 'buy the rumour, sell the news' 패턴이 재현됐다. P/E 36배 수준의 AI 프리미엄 정당성 논쟁이 재점화됐다.

-5.67%

퀄컴 (QCOM) — 젠슨 황 SNS 오해 + 반도체 연쇄 매도 엔비디아 CEO 젠슨 황이 퀄컴 주식 매수를 언급한 소셜미디어 게시물이 오해를 불러일으켰으나 투자자들이 이를 간과하는 가운데 반도체 섹터 전반의 매도 흐름에 동반 하락했다. 지난 6월 6일 나스닥 -4.18% 충격 이후 Micron -17%, AMD -12.6%, Intel -9% 등 반도체 연쇄 디레버리징 기조가 이어지고 있다.

-3.00%

테슬라 (TSLA) — 기술주 동반 하락 별도 악재 없이 기술주 전반 매도 흐름에 동반 하락했다. 시가총액 상위 10위권 중 알파벳A(+0.26%), 알파벳C(+0.31%), TSMC ADR(+0.26%)만 상승했고, 나머지는 모두 하락하며 메가캡 전반적인 약세가 이어졌다.

-15.19%

레드와이어 (RDW) — $5억 ATM 주식 발행 희석 우려 $5억 달러 규모의 ATM(At-the-Market) 주식 발행을 발표하면서 지분 희석 우려로 주가가 급락했다. 우주 인프라 섹터 내 자금 조달 리스크가 부각됐다.

+12.84%

퓨얼셀 에너지 (FCEL) — 복수 기관 목표주가 상향 여러 분석기관이 FuelCell Energy의 목표주가를 상향 조정하면서 주가가 급등했다. 미국 헬스케어·방어 섹터 강세와 함께 친환경 에너지 테마의 선별 수급이 관찰됐다.

SECTION 02

거시·정책 변수 — 워시 FOMC 앞 긴장·호르무즈 협상 진전

Fed — 6월 16~17일 워시 체제 첫 FOMC, 금리인상 가능성 공론화

파월 전 의장의 임기가 5월 15일 종료되고 케빈 워시가 신임 의장직에 올랐다. 5월 고용보고서(실제 172,000건 vs 예상 80,000건)의 대폭 서프라이즈 이후 2년물 국채금리가 하루에만 최대 13bp 급등해 4.17%를 기록했다. 금리스왑 시장은 10월까지 25bp 인상 가능성을 약 60%로 반영 중이다. CPI 발표(6월 11~12일)가 예상(4.3% YoY)을 상회할 경우 기술주 추가 하락 트리거가 될 수 있다.

이란·호르무즈 — 교통량 증가 발언에 유가 -2.91%, 협상 진전 기대

미국 에너지장관 크리스 라이트가 "호르무즈 해협 선박 통행량이 매우 의미 있게 증가하고 있다"고 밝히면서 WTI가 2.91% 하락해 $88.66에 마감했다. 한편 트럼프 대통령은 이란이 미국 아파치 헬기를 격추했다며 "반드시 대응하겠다"고 밝혔으나 이란-이스라엘 간 추가 교전은 중단된 상태다. 2월 28일 개전 이후 유가는 30% 이상 급등했으며, 호르무즈 봉쇄로 세계 원유 공급의 약 20%가 차단되는 사상 최대 공급 차질이 발생한 상황이다.

자산	현재가	등락	시사점
WTI 원유	$88.66	-2.91%	호르무즈 교통량 증가 발언 → 항공·정유 수혜
브렌트유	$91.72	-0.10%	WTI 대비 낙폭 제한 — 중동 리스크 프리미엄 잔존
금 (GC)	$4,284.85	-1.80%	달러 약세에도 금·은 동반 급락 — 디레버리징 성격
은 (SI)	$65.478	-4.53%	산업재 수요 우려 + 전반적 위험자산 매도
미국 10년물	4.521%	-0.031%p	소폭 하락 — 리츠·유틸리티 방어적 수혜
미국 30년물	4.999%	-0.025%p	5% 임계치 유지 — 워시 FOMC 경계심 상존
미국달러지수	99.942	-0.08%	달러 소폭 약세 — 원/달러 1,523원 (전일比 -3원)
CBOE VIX	19.87	+5.02%	변동성 재확대 — 시장 불확실성 경계 구간

SECTION 03

한국 증시와의 연계 분석 — 지수 급락 속 실물 테마 비동기 매집

6월 10일 코스피는 -4.52%로 8,000선을 내주며 급락했고, 코스닥도 -1.67%로 956선에 마감했다. 미국 기술주 디레버리징과 워시 FOMC 금리인상 우려가 반도체·IT 중심의 매도를 촉발했다. 그러나 수급 데이터를 들여다보면 전혀 다른 흐름이 포착된다. 외국인과 연기금은 지수 하락을 활용해 조선·LNG·항공·남북경협·GTX 테마에 메이저 수급을 집중시키며 비동기적 포지셔닝을 강화했다.

구분	미국 신호	국내 반응	방향
항공	XLE 에너지 -1.61%, WTI -2.91%	대한항공 +2.41%, 외인 +154억 — 유가 하락 수혜 선반영	동기 ↑
리츠	XLRE +2.13%, 미 10년물 소폭 하락	신한서부티엔디리츠 +19.28%, SK리츠 +10.33% 동반 강세	동기 ↑
조선·LNG	에너지 인프라 수요 지속 — 수주 모멘텀	HD현대중공업 +4.74%, 한화오션 +7.83%, 메이저 +314억	동기 ↑
반도체·IT	나스닥 -0.97%, XLK -1.85%	삼성전자·SK하이닉스 중심 외인 매도 주도 급락	동기 ↓
남북경협	관련 미국 신호 없음	5주체 완전일치 쌍끌이, 연기금 +98억 — 국내 독자 정치 모멘텀	비동기 ↑
GTX·건설	미국 건설 ETF +2.11%	연기금 +148억 주도, 현대건설 +6.54% — 국내 인프라 독자 강세	비동기 ↑
스마트팩토리	기술주 하락 — 역행	SK -2.53% 하락에도 외인 +211억, LG씨엔에스 -5.25%에도 외인 +344억 매집	비동기 매집

동기
Sync

WTI -2.91% (호르무즈 교통량 증가) → 대한항공(+2.41%) 외인 +154억 집중 매수 / 항공 테마 메이저 +175억
미 10년물 소폭 하락 → 국내 리츠 테마 동반 강세 — 신한서부티엔디리츠 +19.28%, SK리츠 +10.33%
나스닥 -0.97% / XLK -1.85% → 삼성전자·SK하이닉스 주도 코스피 -4.52% 급락

비동기
Async

남북경협 — 5주체 완전일치 쌍끌이(연기금 +98억 포함 +226억) · 국내 정치 이벤트 모멘텀 독자 작동
GTX·수자원 — 연기금이 건설·인프라 테마에 메이저 합계 +237억 배분 · 현대건설 +6.54%로 견인
스마트팩토리 매집신호 — 지수 하락에도 외인이 SK·LG씨엔에스에 역추세로 +849억 투입 · 중장기 AI 인프라 포지셔닝

핵심 내러티브 전환: 국내 시장은 미국발 기술주 충격을 수동적으로 받는 단계를 지나, 에너지 인프라·실물 건설·남북경협이라는 독자 테마에서 선별 매집이 형성되는 구간에 진입했다. 248개 테마 중 핵심주도테마 0개이지만, 쌍끌이 수급 강도 기준 상위 테마들의 메이저 매수 강도는 오히려 증가하는 역설적 구조가 관찰됐다.

SECTION 04

외국인·기관 수급 포인트 — 후성 SSS 급등·조선·LNG 쌍끌이

6월 10일 수급 데이터에서 가장 주목할 점은 코스피 -4.52%라는 지수 전반의 급락에도 불구하고, 외국인과 연기금이 에너지·인프라·방산 축의 종목군에 수급을 집중시켰다는 사실이다. 특히 후성(093370)에 외인이 단일 종목 기준 +351억을 투입한 것은 이날 수급의 최대 단일 이벤트였다.

개별종목 수급강도 TOP 10 (6월 10일 기준)

01 SSS

후성 (093370) 외인 +351억 + 연기금 +77억 쌍끌이 — 온실가스·여름 테마 동시 견인

+20.12% 외 +351억

02 SS

LIG디펜스앤에어로스페이스 (079550) 사모 +39% 주도 + 외인 동반 — 방산 강세 지속

+8.97% 사모 주도

03 S

HD현대중공업 (329180) 외인 +143억 — LNG·조선 복합 수혜, 4.74% 상승

+4.74% 외 +143억

04 S

대한항공 (003490) 외인 +154억(65% 주도) — WTI -2.91% 유가 하락 직접 수혜

+2.41% 외 +154억

05 S

SK (034730) 주가 -2.53% 하락에도 외인 +211억 역추세 매집 — LNG 포트폴리오 장기 베팅

-2.53% 외 +211억

06 S

현대건설 (000720) 연기금 +82억(39% 주도) — GTX·남북경협 복합 테마 수혜

+6.54% 연기금 +82억

07 S

한국전력 (015760) 외인 +111억(59%) — LNG·세일가스·남북경협 3개 테마 동시 대장주

+0.83% 외 +111억

08 A

LG씨엔에스 (064400) 주가 -5.25% 하락에도 외인 +344억 역추세 매집 — AI 인프라 스마트팩토리 포지셔닝

-5.25% 외 +344억

09 A

한국항공우주 (047810) 금융투자 +177억(38%) 주도 급등 — 방산·항공기부품 테마 수급 강화

+7.75% 금투 +177억

10 A

POSCO홀딩스 (005490) 외인 +188억 — 철강주요종목 대장, 점수 지속 상승 추세 확인

-0.41% 외 +188억

연기금 TOP 매수 — 건설·인프라·LNG 집중 베팅 연기금은 GTX 테마에 +148억, 남북경협 테마에 +98억(5/5 주체 완전일치), LNG 테마에 +84억, 조선 테마에 +176억을 투입하며 실물·인프라 축에 집중 배분했다. 반도체·IT 계열 종목은 연기금 매수 상위에서 완전히 제외됐다. 현대건설(+82억), 심텍(+142억), LS ELECTRIC(+111억), 현대해상(+54억) 등 전통 실물 대기업 중심의 배분 패턴이 확인됐다.

특이 수급 포착 — 가격↓ 메이저↑ 매집신호

-2.53%

SK (034730) — 주가 하락에 외인 +211억 역추세 매집 SK그룹의 LNG·수소·AI 인프라 포트폴리오에 대한 외국인의 장기 포지셔닝으로 해석된다. 당일 종가 기준 -2.53%였으나 외인이 54% 비중으로 211억을 순매수했다. LNG 테마 내 외인 수급 합계(+269억)의 78%가 SK 한 종목에서 발생했다.

-5.25%

LG씨엔에스 (064400) — 지수 급락일 외인 +344억 단독 매집 코스피 -4.52% 급락일에 LG씨엔에스 주가가 -5.25% 하락하는 중에도 외인이 344억을 역추세 매수했다. 스마트팩토리·AI 솔루션 사업 성장성에 대한 외인의 중장기 베팅으로 관찰된다. 이날 스마트팩토리 테마 메이저합계 +849억 중 가장 큰 단일 기여 종목이었다.

+20.12%

후성 (093370) — SSS 등급 외인 집중 폭등 냉매·수소불화탄소 소재 전문기업으로 온실가스 감축 규제 강화 및 여름철 냉매 수요 급증 기대가 동시에 반영됐다. 외인이 351억을 단일 매수하며 온실가스·여름 두 테마의 대장주 역할을 동시 수행했다. 수급강도 SSS 등급은 단기 변동성 유의 구간임을 의미한다.

+7.83%

한화오션 (042660) — 조선 테마 거래량 확대 강세 조선 테마에서 거래량 확대 시그널이 발생한 가운데 한화오션이 +7.83% 급등했다. 국내 조선 3사(HD현대중공업·한화오션·HD한국조선해양) 모두 강세를 보이며 LNG선·컨테이너선 수주 모멘텀이 재확인됐다. 메이저합계 +314억 중 외인 비중이 제한적인 반면 연기금(+176억)이 주도했다는 점이 주목할 부분이다.

SECTION 05

내일을 위한 핵심 판단

시장 판단

조건부 관망 — 수급은 선별 매집 단계, 지수 반등 신호는 CPI 확인 후
코스피 -4.52% 급락으로 기술주 중심의 매도 충격이 국내 증시에 전이됐다. 그러나 외국인·연기금의 수급이 조선·LNG·항공·건설 테마에 집중되며 지수와 반대 방향의 매집이 강화됐다. 6월 11~12일 미국 CPI 발표가 예상(4.3%) 이하로 나온다면 기술주 반등과 함께 코스피 회복의 계기가 될 수 있다. CPI 상회 시 기술주 추가 하락과 함께 워시 FOMC(6/16~17) 금리인상 우려가 재점화될 위험이 있다.

내일 주목할 Key Factor

• 1
  미국 CPI (6월 11~12일) — 4.3% 기준선 시장 스왑이 예상하는 4.3% YoY를 기준으로, 상회 시 워시 FOMC 금리인상 확률이 급상승하며 나스닥 추가 하락 → 코스피 반도체 재차 충격. 부합·하회 시 기술주 반등 트리거로 작용하며 WWDC 애플 실망감도 일부 해소될 가능성이 있다.
• 2
  이란-호르무즈 협상 — WTI $85 하향 돌파 여부 에너지장관 라이트의 "교통량 의미 있게 증가" 발언이 얼마나 지속될지 관건이다. 실제 호르무즈 통행 재개가 확인된다면 WTI $85 이하 가능성이 열리며 대한항공·LCC·정유주에 추가 수혜가 예상된다. 반면 트럼프의 이란 대응 발언이 군사행동으로 이어질 경우 유가 급반등 위험이 있다.
• 3
  후성 외인 수급 연속성 — SSS 등급 리스크 관리 후성(093370)이 +20.12%로 SSS 등급을 획득했다. SSS는 단기 변동성 유의 구간으로, 외인의 추가 매수가 지속된다면 냉매·온실가스 테마 중기 모멘텀이 확인되는 시그널이 된다. 반대로 단기 차익 실현 매물이 출현한다면 급락 변동성이 발생할 수 있어 모니터링이 필요하다.
• 4
  연기금 건설·인프라 매집 연속성 — 남북경협 테마 지속 여부 연기금이 남북경협 5주체 완전일치로 +226억, GTX +237억을 배분한 것은 단순 방어가 아닌 구조적 포지셔닝으로 읽힌다. 연기금이 다음 거래일에도 현대건설·대우건설·한국전력에 수급을 유지한다면, 국내 독자 실물 테마가 지수 하락의 방어 축으로 기능하는 구조가 굳어질 가능성이 있다.

✅ 관심 강화: 조선·LNG (HD현대중공업·한화오션) ✅ 관심 유지: 항공 (대한항공) ✅ 관심 유지: 건설·GTX (현대건설) ⚠️ 관망: 반도체·IT (CPI 확인 전) 🔎 모니터링: 후성 SSS 수급 연속성 🔎 모니터링: 미국 CPI (6/11~12)

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